Comprendre l’assurance vie
L’assurance vie est un contrat d’épargne. Vous y versez de l’argent sur les supports de votre choix, que vous pouvez investir puis retirer quand vous le souhaitez.
Les retraits s’appellent des rachats. Ils sont possibles à tout moment, mais une fiscalité peut s’appliquer sur la part de gains si votre contrat est en plus-value.
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Deux types de supports
Dans un contrat d’assurance vie, vous investissez sur deux grandes catégories de supports : le fonds en euros et les unités de compte (UC).
Le fonds en euros
C’est la partie sécurisée et stable du contrat.
- Capital garanti par l’assureur (hors frais).
- Intérêts versés chaque année (appelés participation aux bénéfices). Leur taux est publié en fin d’année par l’assureur.
- Rendement généralement modéré, comparable à celui des livrets d’épargne.
- Bonus possibles sous conditions (minimum d’UC, campagnes promotionnelles, etc.).
Les unités de compte (UC)
Les unités de compte offrent un potentiel de gain plus élevé, mais comportent un risque de perte en capital. Leur valeur évolue à la hausse comme à la baisse selon les marchés.
Elles peuvent être gérées selon deux modes : gestion libre ou gestion pilotée.
En gestion libre, vous choisissez vous-même les supports lors des versements et des arbitrages. En gestion pilotée, un gestionnaire adapte l’allocation selon un profil de risque défini.
Parmi les supports disponibles :
- ETF : fonds répliquant un indice (CAC 40, S&P 500, MSCI World…). Peu chargés en frais. Ils répliquent le fluctuations du marché à la hausse comme à la baisse
Les frais possibles
Les frais varient selon les contrats et ont un impact direct sur la performance.
- Frais sur versement : prélevés à chaque investissement.
- Frais de gestion : prélevés périodiquement sur l’encours (fonds euros et UC peuvent avoir des taux différents).
- Frais d’arbitrage : facturés lors d’un changement de supports.
- Frais de gestion pilotée : surcoût en cas de délégation.
- Frais propres aux supports : chaque fonds a ses propres frais internes. Se référer à la documentation du fond avant d’investir. Les ETF ayant généralement les frais les plus faibles
- Frais sur ETF : des frais spécifiques sur encours et sur transaction des ETF peuvent s'appliquer, selon le contrat, pour compenser leurs faibles frais internes.
- Frais sur actions : des frais sur encours et sur transaction peuvent s'appliquer. En plus de ces frais, certaines actions françaises (de grande capitalisation) peuvent être soumises à la Taxe sur les Transactions Financières (0,4 % en 2026).
Sur le long terme, les frais de gestion annuels sont généralement les plus déterminants.
Arbitrage manuel
Un arbitrage est un changement de répartition entre supports. Par exemple : réduire le fonds en euros pour investir davantage en unités de compte.
En arbitrage manuel, vous choisissez le moment et les supports concernés. Les délais d’exécution varient selon les contrats (souvent quelques jours).
La fiscalité
Seule la part de gains est imposée. Le capital versé n’est jamais taxé. L’imposition intervient uniquement lors d’un rachat.
Par défaut, les gains sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) :
- 12,8 % d’impôt
- 17,2 % de prélèvements sociaux
Soit 30 % au total.
Il est possible d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu.
L’avantage après 8 ans
Après 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel sur les gains retirés :
- 4 600 € pour une personne seule
- 9 200 € pour un couple
Au-delà, l’impôt est réduit à 7,5 % pour la part des primes inférieure ou égale à 150 000 € (par assuré), et 12,8 % au-delà. Les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.
Transmission en cas de décès
L’assurance vie bénéficie d’un régime spécifique.
Versements avant 70 ans :
- 152 500 € d’abattement par bénéficiaire
- 20 % jusqu’à 700 000 €
- 31,25 % au-delà
Versements après 70 ans :
- Abattement global de 30 500 €
- Au-delà : droits de succession classiques selon le lien de parenté
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